Kvarn Capital mener at partnermodellen med svenske Goobit, offentliggjort mandag, verken er et agentforhold eller outsourcing etter MiCA. Ingen regulert funksjon delegeres, sier medgründer og investeringsdirektør Joonas Järvinen.
Bildet: Joonas Järvinen er medgründer og investeringsdirektør i Kvarn, som lanserte partnerproduktet Kvarn X Embedded samtidig med Goobit-samarbeidet.
Goobit lanserte mandag kveld spareplattformen Futureproof, der de konsesjonspliktige tjenestene leveres av finske Kvarn Capital på selskapets egen MiCA-tillatelse. Goobit fikk selv avslag på sin søknad i Sverige 2. juli og har påklaget vedtaket. Kaupr har stilt Kvarn en rekke spørsmål om hvordan samarbeidet er innrettet. Joonas Järvinen, medgründer og investeringsdirektør i Kvarn, svarer at den verken er et agentforhold eller outsourcing.
Järvinen viser til et Q&A-svar fra Europakommisjonen om agenter under MiCA, publisert på ESMAs sider, og til artikkel 73 om outsourcing. Hans utgangspunkt er at hele den regulerte tjenesten blir liggende hos Kvarn Capital.
«Vi ser ikke Embedded-modellen som et agentforhold under ESMA Q&A 2143, og vi mener heller ikke at outsourcing etter artikkel 73 kommer til anvendelse.»
«Det avgjørende er at den regulerte tjenesten i sin helhet forblir hos Kvarn Capital. Kundene inngår avtale direkte med Kvarn, Kvarn er den identifiserte CASP-en, og Kvarn beholder det regulerte kundeforholdet og ansvaret for alle gjeldende MiCA-forpliktelser.»
Om artikkel 73 sier han at bestemmelsen gjelder outsourcing — utkontraktering — av operasjonelle funksjoner knyttet til tjenester eller aktiviteter, mens ingen regulert funksjon i denne modellen delegeres til partneren. Partneren leverer et alternativt merkevaremerket teknisk grensesnitt der kunden får tilgang til Kvarns tjenester.
«Partneren verken yter, formidler, utfører eller utøver skjønn over noen kryptotjeneste. På det grunnlaget ser vi det som en teknisk distribusjons- og grensesnittmodell, snarere enn agentforhold eller outsourcing.»
Joonas Järvinen, medgründer og investeringsdirektør i Kvarn
Spørsmålet Järvinen viser til, er behandlet i et Q&A-svar fra Europakommisjonen, publisert 12. september 2024 og lagt ut på ESMAs sider.
Spørsmålet var om en CASP kan utpeke personer eller foretak til å yte kryptotjenester på sine vegne som agenter, slik MiFID II åpner for, når vedkommende ikke selv har tillatelse. Kommisjonen svarer at MiCA ikke inneholder noen bestemmelse som gir en CASP adgang til å utpeke tredjeparter til å motta og formidle kundeordrer eller gi råd om kryptoeiendeler. MiCA gir dermed ikke noe rammeverk for agenter som opptrer på vegne av en CASP, og utpeker en CASP en agent, må agenten selv være CASP.
Artikkel 73 regulerer outsourcing, der en CASP kan sette ut operasjonelle funksjoner, men beholder det fulle ansvaret og ikke kan bruke ordningen til å omgå sine forpliktelser.
Järvinens standpunkt er at Embedded-modellen ikke omfattes av noen av dem.
Les Kommisjonens svar: ESMA Q&A 2143 om agenter under MiCA
Partnerproduktet Kvarn X Embedded ble lansert samtidig som Goobit-samarbeidet, opplyser Järvinen. Goobit er den første offentliggjorte partneren, og selskapet sier det har flere partnerskap under arbeid som blir kunngjort sammen med partnerne.
Etterspørselen beskriver han som bred, fra kryptoselskaper, betalingsforetak, fintech, banker, investeringsplattformer og andre digitale plattformer. Han viser til at store finansplattformer samler bank, betalinger, investeringer og krypto i ett økosystem, og at innebygd kryptoinfrastruktur er en naturlig del av den utviklingen.
Futureproof har ikke én leverandør, men tre. Järvinen bekrefter at Kvarn Capital leverer kryptotjenestene på sin CASP-tillatelse, at Kvarn Metals Ltd leverer gulldelen, og at en separat tredjepart leverer den rentebærende delen. Hver tjeneste har sin egen leverandør og egne vilkår.
Tredjeparten som leverer den rentebærende delen, er fortsatt ikke navngitt.
Finansinspektionen har tidligere bekreftet overfor Kaupr at avslaget blant annet skyldtes mangler i Goobits risikovurdering mot hvitvasking, og at manglene besto etter at selskapet fikk supplere. Kaupr spurte Järvinen hva Kvarn gjorde av vurdering av dette før avtalen ble inngått.
Han svarer at selskapet gjør grundig og omfattende due diligence på enhver mulig partner før en avtale inngås, og at de for de regulerte tjenestene ikke bygger på tidligere kundekontroll- eller hvitvaskingsvurderinger. Kundene onboardes under Kvarn Capitals egne gjeldende prosesser for kundekontroll, antihvitvasking og risikostyring, og Kvarn Capital leverer de regulerte tjenestene direkte på sin egen tillatelse, inkludert onboarding, utførelse, oppbevaring og overføringer.
Svaret gjelder hvordan Kvarn selv håndterer kundekontrollen. Hva selskapet la vekt på i vurderingen av Goobit, sier han ikke noe om.
Kilder: Kvarn Capital, ESMA, Finansinspektionen, Goobit Group
Du har lest det du kan lese gratis. Med en konto får du ubegrenset tilgang til alle nyheter og artikler på kaupr.io — og blir en del av nettverket av investorer, profesjonelle og builders som følger onchain finance.
