Bitcoin-framgången med den amerikanska MicroStrategy inspirerar mer och mer, nu också norska Ace Digital, som förra onsdagen stängde böckerna efter att ha hämtat 50 MNOK. Planen är att gå på börsen i juni eller augusti, efter en emission om ytterligare 200-300 MNOK.
Intresset för frågan har varit stort. När företaget närmade sig marknaden för några veckor sedan var målet att hämta minst 30 MNOK.
Erfarna personer från det traditionella norska finanssamfundet står bakom initiativet, både i ledningen, styrelsen och den rådgivande nämnden. (Se separat artikel). Vi på Kaupr har pratat med VD Alexander Hagen (vänster på bilden) och COO Håvard Lindstrøm (höger). Ledningsgruppen består även av CFO Mats Jensen.
Vad Ace Digital kommer att göra handlar om samma sak som MicroStrategy har gjort i flera år, nämligen att köpa Bitcoin och hålla Bitcoin i sin balansräkning. Hagen och Lindstrøm anser att denna modell är mycket väl anpassad till traditionella finansiella aktörer som under flera år har präglats av vad Hagen kallar ”beröringsångest” i förhållande till Bitcoin.
- Vi gör emissionen i ett aktiebolag, vi listar aktien på en börs under offentlig tillsyn, aktieägarregistret finns i VPS där Skatteförvaltningen har full synlighet och vi kommer löpande att uppdatera marknaden på våra Bitcoin-innehav. Det kommer alltså att vara ett företag som kännetecknas av kvalitet och transparens hela vägen, säger Lindstrøm, som tillägger: ”Företaget kommer initialt bara att köpa Bitcoin och lagra Bitcoin säkert med tredje part. Dessutom kommer vi att undersöka affärsmöjligheter annars i Bitcoin-ekosystemet.
Den privata placeringen av 50 MNOK har skett genom rådgivning från Norne Securities. Selmer har varit juridisk rådgivare.
Medan Hagen har arbetat med aktier och derivat under en lång karriär, är Lindstrøms bakgrund främst från distribution av finansiella produkter. Båda har nu ståltro på Bitcoin. Alexander Hagen har också redan mer än 5 års erfarenhet från handel och hantering av Bitcoin, först privat, sedan genom en hedgefond och sedan genom ett onoterat företag.
Aleksander Hagen betonar att intresset för krypto i allmänhet och Bitcoin i synnerhet har ökat kraftigt i traditionella finansiella miljöer under det senaste året, inklusive i Norge. Först när Larry Fink, chefen för en av världens största kapitalförvaltare BlackRock, gick in kraftigt och lanserade noterade Bitcoin-ETF:er i januari 2024. Sedan när Donald Trump vände om sina åsikter om krypto, vann det amerikanska presidentvalet och inför nu kryptovänliga regler. ”Plötsligt har du både ekonomisk och politisk makt i Bitcoin,” kommenterar Hagen.
Men den som imponerar både Hagen och Lindstrøm mest är Michael Saylor, som genom sina aggressiva Bitcoin-köp har multiplicerat värdet på företaget han leder, MicroStrategy (nu Strategiy), och fört Strategy bland Amerikas mest värdefulla börsnoterade företag. Längs vägen har Strategy systematiskt ökat sitt innehav av Bitcoin, finansierat både genom pågående emissioner och upplåning. Företaget har varit, och är, prissatt till mellan två och tre gånger de underliggande värdena för företagets Bitcoin-innehav. ”Det är verkligen fantastiskt vad Saylor har kunnat göra”, säger Hagen som också har fått gratulationer från Saylor i samband med skapandet av Ace Digital.
Strategys affärsmodell, och de företag som köper Bitcoin genom ett börsnoterat aktiebolag, har så småningom förvärvat sitt eget namn, Bitcoin Treasury Company, och har sett dagens ljus både i Japan, Frankrike, Sverige och nu i Norge.
— Det kommer förmodligen att finnas fler uppsättningar som våra i olika paket, och vi kommer att hjälpa till, säger Hagen. - Men en av våra styrkor är att vi kommer från stensolid ekonomi, med compliance i ryggmärgen. Vi borde också vara magra, med låga kostnader och löner, säger Hagen. - Det ska vara enkelt och transparent, bara Bitcoin i balansräkningen, säger Lindstrøm som kompletteras av Hagen. - På många sätt är detta ett fastighetsbolag. Vi äger bara bitcoin istället för fysisk egendom.
De två är inte heller oroliga för att bitcoin kan komma att fluktuera mycket. -Vi har stark kompetens och erfarenhet inom derivathandel, som jag har arbetat med hela mitt liv. Via optionsmarknaden är det möjligt att begränsa nackdelen i Bitcoin, något vi redan har tre års erfarenhet av, säger Hagen som naturligtvis är medveten om att det inte finns någon garanti för framtiden. ”När vi väl har kommit igång måste vi visa oss värdiga förtroende och förmåga att leverera mervärde både när Bitcoin-priset går upp och ner. Först då kan företaget uppnå en premie över de underliggande Bitcoin-värdena, säger Hagen. ”Målet är att aktien ska stiga mer än Bitcoin över tid.
Även om företaget nu har samlat in pengar kommer Ace troligen att vänta på de stora Bitcoin-köpen tills börsintroduktionen och börsintroduktionen är klar. Den konkreta förvaltningen av Bitcoin-portföljen kommer att utföras av Alexander Hagen. K33 har provisoriskt valts ut som kryptomäklare och förvaringspartner, baserat på deras Fireblocks Vault-lösning.
Lindstrøm lägger till flera argument för att Ace Digital-fallet kommer att stå upp: En rådgivande styrelse med mycket skickliga och erfarna människor, att institutionellt kapital går in i krypto tillsammans med 550 000 norrmän som redan äger krypto. - Det kommer också att vara möjligt att nå maximalt 21 miljoner Bitcoins, så det blir svårt att få någon speciell utspädning. Och längre ner på banan kommer bankerna troligen också att delta bland annat för att få ökad kontroll, säger Lindstrøm.
”Det finns fortfarande många som skulle tro att Bitcoin är nonsens och det är egentligen bara bra, eftersom det ger oss en unik position. Och om du inte tror på Bitcoin bör du naturligtvis inte köpa aktier i Ace, säger Hagen.
ACE-ledningen har redan haft löpande kontakt med Euronext Oslo Børs och siktar på en börsintroduktion och börsintroduktion i juni, alternativt augusti. Ace är också i dialog med flera mäklarföretag utanför Norne för att delta som distributörer i den planerade börsintroduktionen.
— Vi hoppas på både stora svängningar, högt intresse och massor av aktiehandel när vi är noterade, säger Hagen, som inte heller döljer bolagets långsiktiga mål. - Vi går in i OBX-indexet och på huvudlistan.
Bitcoin-framgången med den amerikanska MicroStrategy inspirerar mer och mer, nu också norska Ace Digital, som förra onsdagen stängde böckerna efter att ha hämtat 50 MNOK. Planen är att gå på börsen i juni eller augusti, efter en emission om ytterligare 200-300 MNOK.
Intresset för frågan har varit stort. När företaget närmade sig marknaden för några veckor sedan var målet att hämta minst 30 MNOK.
Erfarna personer från det traditionella norska finanssamfundet står bakom initiativet, både i ledningen, styrelsen och den rådgivande nämnden. (Se separat artikel). Vi på Kaupr har pratat med VD Alexander Hagen (vänster på bilden) och COO Håvard Lindstrøm (höger). Ledningsgruppen består även av CFO Mats Jensen.
Vad Ace Digital kommer att göra handlar om samma sak som MicroStrategy har gjort i flera år, nämligen att köpa Bitcoin och hålla Bitcoin i sin balansräkning. Hagen och Lindstrøm anser att denna modell är mycket väl anpassad till traditionella finansiella aktörer som under flera år har präglats av vad Hagen kallar ”beröringsångest” i förhållande till Bitcoin.
- Vi gör emissionen i ett aktiebolag, vi listar aktien på en börs under offentlig tillsyn, aktieägarregistret finns i VPS där Skatteförvaltningen har full synlighet och vi kommer löpande att uppdatera marknaden på våra Bitcoin-innehav. Det kommer alltså att vara ett företag som kännetecknas av kvalitet och transparens hela vägen, säger Lindstrøm, som tillägger: ”Företaget kommer initialt bara att köpa Bitcoin och lagra Bitcoin säkert med tredje part. Dessutom kommer vi att undersöka affärsmöjligheter annars i Bitcoin-ekosystemet.
Den privata placeringen av 50 MNOK har skett genom rådgivning från Norne Securities. Selmer har varit juridisk rådgivare.
Medan Hagen har arbetat med aktier och derivat under en lång karriär, är Lindstrøms bakgrund främst från distribution av finansiella produkter. Båda har nu ståltro på Bitcoin. Alexander Hagen har också redan mer än 5 års erfarenhet från handel och hantering av Bitcoin, först privat, sedan genom en hedgefond och sedan genom ett onoterat företag.
Aleksander Hagen betonar att intresset för krypto i allmänhet och Bitcoin i synnerhet har ökat kraftigt i traditionella finansiella miljöer under det senaste året, inklusive i Norge. Först när Larry Fink, chefen för en av världens största kapitalförvaltare BlackRock, gick in kraftigt och lanserade noterade Bitcoin-ETF:er i januari 2024. Sedan när Donald Trump vände om sina åsikter om krypto, vann det amerikanska presidentvalet och inför nu kryptovänliga regler. ”Plötsligt har du både ekonomisk och politisk makt i Bitcoin,” kommenterar Hagen.
Men den som imponerar både Hagen och Lindstrøm mest är Michael Saylor, som genom sina aggressiva Bitcoin-köp har multiplicerat värdet på företaget han leder, MicroStrategy (nu Strategiy), och fört Strategy bland Amerikas mest värdefulla börsnoterade företag. Längs vägen har Strategy systematiskt ökat sitt innehav av Bitcoin, finansierat både genom pågående emissioner och upplåning. Företaget har varit, och är, prissatt till mellan två och tre gånger de underliggande värdena för företagets Bitcoin-innehav. ”Det är verkligen fantastiskt vad Saylor har kunnat göra”, säger Hagen som också har fått gratulationer från Saylor i samband med skapandet av Ace Digital.
Strategys affärsmodell, och de företag som köper Bitcoin genom ett börsnoterat aktiebolag, har så småningom förvärvat sitt eget namn, Bitcoin Treasury Company, och har sett dagens ljus både i Japan, Frankrike, Sverige och nu i Norge.
— Det kommer förmodligen att finnas fler uppsättningar som våra i olika paket, och vi kommer att hjälpa till, säger Hagen. - Men en av våra styrkor är att vi kommer från stensolid ekonomi, med compliance i ryggmärgen. Vi borde också vara magra, med låga kostnader och löner, säger Hagen. - Det ska vara enkelt och transparent, bara Bitcoin i balansräkningen, säger Lindstrøm som kompletteras av Hagen. - På många sätt är detta ett fastighetsbolag. Vi äger bara bitcoin istället för fysisk egendom.
De två är inte heller oroliga för att bitcoin kan komma att fluktuera mycket. -Vi har stark kompetens och erfarenhet inom derivathandel, som jag har arbetat med hela mitt liv. Via optionsmarknaden är det möjligt att begränsa nackdelen i Bitcoin, något vi redan har tre års erfarenhet av, säger Hagen som naturligtvis är medveten om att det inte finns någon garanti för framtiden. ”När vi väl har kommit igång måste vi visa oss värdiga förtroende och förmåga att leverera mervärde både när Bitcoin-priset går upp och ner. Först då kan företaget uppnå en premie över de underliggande Bitcoin-värdena, säger Hagen. ”Målet är att aktien ska stiga mer än Bitcoin över tid.
Även om företaget nu har samlat in pengar kommer Ace troligen att vänta på de stora Bitcoin-köpen tills börsintroduktionen och börsintroduktionen är klar. Den konkreta förvaltningen av Bitcoin-portföljen kommer att utföras av Alexander Hagen. K33 har provisoriskt valts ut som kryptomäklare och förvaringspartner, baserat på deras Fireblocks Vault-lösning.
Lindstrøm lägger till flera argument för att Ace Digital-fallet kommer att stå upp: En rådgivande styrelse med mycket skickliga och erfarna människor, att institutionellt kapital går in i krypto tillsammans med 550 000 norrmän som redan äger krypto. - Det kommer också att vara möjligt att nå maximalt 21 miljoner Bitcoins, så det blir svårt att få någon speciell utspädning. Och längre ner på banan kommer bankerna troligen också att delta bland annat för att få ökad kontroll, säger Lindstrøm.
”Det finns fortfarande många som skulle tro att Bitcoin är nonsens och det är egentligen bara bra, eftersom det ger oss en unik position. Och om du inte tror på Bitcoin bör du naturligtvis inte köpa aktier i Ace, säger Hagen.
ACE-ledningen har redan haft löpande kontakt med Euronext Oslo Børs och siktar på en börsintroduktion och börsintroduktion i juni, alternativt augusti. Ace är också i dialog med flera mäklarföretag utanför Norne för att delta som distributörer i den planerade börsintroduktionen.
— Vi hoppas på både stora svängningar, högt intresse och massor av aktiehandel när vi är noterade, säger Hagen, som inte heller döljer bolagets långsiktiga mål. - Vi går in i OBX-indexet och på huvudlistan.
