Bitcoin-suksessen til amerikanske MicroStrategy inspirerer stadig flere, nå også norske Ace Digital som sist onsdag stengte bøkene etter å ha hentet 50 MNOK. Planen er å gå på børs i juni eller august, etter en emisjon på ytterligere 200-300 MNOK.
Interessen for emisjonen har vært stor. Da selskapet henvendte seg til markedet for noen uker siden, var målet å hente minimum 30 MNOK.
Det er erfarne folk fra det tradisjonelle norske finansmiljøet som står bak initiativet, både i ledelsen, styret og advisory board. (Se egen artikkel her). Vi i Kaupr har snakket med CEO Alexander Hagen (t.v. i bildet) og COO Håvard Lindstrøm (t.h.). Ledelsen består i tillegg av CFO Mats Jensen.
Det Ace Digital skal gjøre, er omtrent det samme som MicroStrategy har gjort gjennom flere år, nemlig å kjøpe Bitcoin og holde Bitcoin på balansen. Hagen og Lindstrøm anser at denne modellen er svært godt tilpasset tradisjonelle finansaktører som gjennom flere år har vært preget av det som Hagen kaller for “berøringsangst” i forhold til Bitcoin.
- Vi gjør emisjonen i et aksjeselskap, vi noterer aksjen på børs under offentlig tilsyn, aksjeeierboken er i VPS hvor Skatteetaten har fullt innsyn og vi vil løpende oppdatere markedet om vår Bitcoin-beholdning. Det vil dermed være et selskap preget av kvalitet og åpenhet hele veien, sier Lindstrøm, som supplerer: - Selskapet skal i utgangspunktet kun kjøpe Bitcoin og lagre Bitcoin trygt hos tredjeparter. I tillegg vil vi sondere forretningsmuligheter ellers i Bitcoin-økosystemet.
Den private plasseringen på 50 MNOK har skjedd via rådgivning fra Norne Securities. Selmer har vært juridisk rådgiver.
Mens Hagen har jobbet med aksjer og derivater i en lang karriere, er Lindstrøm sin bakgrunn primært fra distribusjon av finansielle produkter. Begge har nå ståltro på Bitcoin. Alexander Hagen har også allerede mer enn 5 års erfaring fra å handle og forvalte Bitcoin, først privat, så gjennom et hedgefond og deretter gjennom et unotert selskap.
Aleksander Hagen legger vekt på at interessen for krypto generelt og Bitcoin spesielt har økt sterkt i tradisjonelle finansmiljøer det siste året, også i Norge. Først da Larry Fink, lederen av en av verdens største kapitalforvaltere BlackRock, gikk tungt inn og lanserte børsnoterte Bitcoin ETF’er i januar 2024. Deretter da Donald Trump snudde i sitt syn på krypto, vant det amerikanske presidentvalget og nå innfører krypto-vennlige reguleringer. - Plutselig så har du både økonomisk og politisk makt i Bitcoin, kommenterer Hagen.
Men den som imponerer både Hagen og Lindstrøm mest, er altså Michael Saylor, som gjennom sine aggressive Bitcoin-kjøp har mangedoblet verdien til selskapet han leder, MicroStrategy (nå Strategiy), og bragt Strategy inn blant USAs mest verdifulle, børsnoterte selskaper. Underveis har Strategy systematisk økt sin beholdning av Bitcoin, finansiert både via løpende emisjoner og låneopptak. Selskapet har vært, og er, priset til mellom to og tre ganger de underliggende verdiene av selskapets Bitcoin-beholdning. - Det er egentlig helt utrolig hva Saylor har klart å gjøre, sier Hagen som også har mottatt gratulasjoner fra Saylor i forbindelse med etableringen av Ace Digital.
Forretningsmodellen til Strategy, og selskapene som kjøper Bitcoin gjennom et notert aksjeselskap, har etter hvert fått et eget navn, Bitcoin Treasury Company, og har sett dagens lys både i Japan, Frankrike, Sverige og nå altså i Norge.
- Det kommer nok til å komme flere setups slik som vårt i ulike forpakninger, og vi skal hjelpe de sier Hagen. - Men en av våre styrker er at vi kommer fra steinhard finans, med compliance i ryggmargen. Vi skal også være lean, med lave kostnader og lønninger, sier Hagen. - Det skal være enkelt og transparent, kun Bitcoin på balansen, sier Lindstrøm som suppleres av Hagen. - På mange måter er jo dette et eiendomsselskap. Vi eier bare bitcoin i stedet for fysisk eiendom.
De to er heller ikke engstelige for at bitcoin kan komme til å svinge mye. -Vi har sterk kompetanse og erfaring på derivathandel, som jeg har jobbet med hele livet. Via opsjonsmarkedet er det mulig å begrense nedsiden i Bitcoin, noe vi allerede har tre års erfaring med, sier Hagen som selvsagt er klar over at det ikke er noen garanti for fremtiden. - Når vi først er i gang, må vi vise oss tilliten verdig og evne å levere merverdi både når Bitcoin-kursen går opp og ned. Først da kan selskapet oppnå et premium i forhold til de underliggende Bitcoin-verdiene, sier Hagen. - Målet er at aksjen skal stige mer enn Bitcoin over tid.
Selv om selskapet nå har hentet inn midler, så kommer Ace mest sannsynlig til å vente med de store Bitcoin-kjøpene til IPO-en og børsnoteringen er gjennomført. Den konkrete forvaltningen av Bitcoin-porteføljen vil bli utført av Alexander Hagen. K33 er foreløpig valgt som kryptomegler og custody-partner, basert på deres Fireblocks Vault-løsning.
Lindstrøm supplerer med flere argumenter for at Ace Digital-caset vil stå seg: Et advisory board med svært flinke og erfarne folk, at institusjonell kapital er på vei inn i krypto sammen med 550.000 nordmenn som allerede eier krypto. - Det vil også maksimalt kunne bli 21 millioner Bitcoins, så det vil være vanskelig å få noe særlig utvanning. Og lengre ned i løypa vil trolig også bankene komme med, blant annet for å få økt kontroll, sier Lindstrøm.
-Det er fortsatt mange som vil mene at Bitcoin er tull og tøys, og det er egentlig bare bra, fordi det gir oss en unik posisjon. Og hvis du ikke tror på Bitcoin, skal du selvsagt ikke kjøpe aksjer i Ace, sier Hagen.
Ace-ledelsen har allerede hatt løpende kontakt med Euronext Oslo Børs, og sikter mot en IPO og børsnotering i juni, alternativt august. Ace er også i dialog med flere meglerhus utover Norne for å være med som distributører i den planlagte børsnoteringen.
- Vi håper på både på store svingninger, stor interesse og masse aksjehandel når vi er børsnotert, sier Hagen som heller ikke legger skjul på selskapets langsiktige mål. - Vi skal inn i OBX-indeksen og på hovedlisten.
Bitcoin-suksessen til amerikanske MicroStrategy inspirerer stadig flere, nå også norske Ace Digital som sist onsdag stengte bøkene etter å ha hentet 50 MNOK. Planen er å gå på børs i juni eller august, etter en emisjon på ytterligere 200-300 MNOK.
Interessen for emisjonen har vært stor. Da selskapet henvendte seg til markedet for noen uker siden, var målet å hente minimum 30 MNOK.
Det er erfarne folk fra det tradisjonelle norske finansmiljøet som står bak initiativet, både i ledelsen, styret og advisory board. (Se egen artikkel her). Vi i Kaupr har snakket med CEO Alexander Hagen (t.v. i bildet) og COO Håvard Lindstrøm (t.h.). Ledelsen består i tillegg av CFO Mats Jensen.
Det Ace Digital skal gjøre, er omtrent det samme som MicroStrategy har gjort gjennom flere år, nemlig å kjøpe Bitcoin og holde Bitcoin på balansen. Hagen og Lindstrøm anser at denne modellen er svært godt tilpasset tradisjonelle finansaktører som gjennom flere år har vært preget av det som Hagen kaller for “berøringsangst” i forhold til Bitcoin.
- Vi gjør emisjonen i et aksjeselskap, vi noterer aksjen på børs under offentlig tilsyn, aksjeeierboken er i VPS hvor Skatteetaten har fullt innsyn og vi vil løpende oppdatere markedet om vår Bitcoin-beholdning. Det vil dermed være et selskap preget av kvalitet og åpenhet hele veien, sier Lindstrøm, som supplerer: - Selskapet skal i utgangspunktet kun kjøpe Bitcoin og lagre Bitcoin trygt hos tredjeparter. I tillegg vil vi sondere forretningsmuligheter ellers i Bitcoin-økosystemet.
Den private plasseringen på 50 MNOK har skjedd via rådgivning fra Norne Securities. Selmer har vært juridisk rådgiver.
Mens Hagen har jobbet med aksjer og derivater i en lang karriere, er Lindstrøm sin bakgrunn primært fra distribusjon av finansielle produkter. Begge har nå ståltro på Bitcoin. Alexander Hagen har også allerede mer enn 5 års erfaring fra å handle og forvalte Bitcoin, først privat, så gjennom et hedgefond og deretter gjennom et unotert selskap.
Aleksander Hagen legger vekt på at interessen for krypto generelt og Bitcoin spesielt har økt sterkt i tradisjonelle finansmiljøer det siste året, også i Norge. Først da Larry Fink, lederen av en av verdens største kapitalforvaltere BlackRock, gikk tungt inn og lanserte børsnoterte Bitcoin ETF’er i januar 2024. Deretter da Donald Trump snudde i sitt syn på krypto, vant det amerikanske presidentvalget og nå innfører krypto-vennlige reguleringer. - Plutselig så har du både økonomisk og politisk makt i Bitcoin, kommenterer Hagen.
Men den som imponerer både Hagen og Lindstrøm mest, er altså Michael Saylor, som gjennom sine aggressive Bitcoin-kjøp har mangedoblet verdien til selskapet han leder, MicroStrategy (nå Strategiy), og bragt Strategy inn blant USAs mest verdifulle, børsnoterte selskaper. Underveis har Strategy systematisk økt sin beholdning av Bitcoin, finansiert både via løpende emisjoner og låneopptak. Selskapet har vært, og er, priset til mellom to og tre ganger de underliggende verdiene av selskapets Bitcoin-beholdning. - Det er egentlig helt utrolig hva Saylor har klart å gjøre, sier Hagen som også har mottatt gratulasjoner fra Saylor i forbindelse med etableringen av Ace Digital.
Forretningsmodellen til Strategy, og selskapene som kjøper Bitcoin gjennom et notert aksjeselskap, har etter hvert fått et eget navn, Bitcoin Treasury Company, og har sett dagens lys både i Japan, Frankrike, Sverige og nå altså i Norge.
- Det kommer nok til å komme flere setups slik som vårt i ulike forpakninger, og vi skal hjelpe de sier Hagen. - Men en av våre styrker er at vi kommer fra steinhard finans, med compliance i ryggmargen. Vi skal også være lean, med lave kostnader og lønninger, sier Hagen. - Det skal være enkelt og transparent, kun Bitcoin på balansen, sier Lindstrøm som suppleres av Hagen. - På mange måter er jo dette et eiendomsselskap. Vi eier bare bitcoin i stedet for fysisk eiendom.
De to er heller ikke engstelige for at bitcoin kan komme til å svinge mye. -Vi har sterk kompetanse og erfaring på derivathandel, som jeg har jobbet med hele livet. Via opsjonsmarkedet er det mulig å begrense nedsiden i Bitcoin, noe vi allerede har tre års erfaring med, sier Hagen som selvsagt er klar over at det ikke er noen garanti for fremtiden. - Når vi først er i gang, må vi vise oss tilliten verdig og evne å levere merverdi både når Bitcoin-kursen går opp og ned. Først da kan selskapet oppnå et premium i forhold til de underliggende Bitcoin-verdiene, sier Hagen. - Målet er at aksjen skal stige mer enn Bitcoin over tid.
Selv om selskapet nå har hentet inn midler, så kommer Ace mest sannsynlig til å vente med de store Bitcoin-kjøpene til IPO-en og børsnoteringen er gjennomført. Den konkrete forvaltningen av Bitcoin-porteføljen vil bli utført av Alexander Hagen. K33 er foreløpig valgt som kryptomegler og custody-partner, basert på deres Fireblocks Vault-løsning.
Lindstrøm supplerer med flere argumenter for at Ace Digital-caset vil stå seg: Et advisory board med svært flinke og erfarne folk, at institusjonell kapital er på vei inn i krypto sammen med 550.000 nordmenn som allerede eier krypto. - Det vil også maksimalt kunne bli 21 millioner Bitcoins, så det vil være vanskelig å få noe særlig utvanning. Og lengre ned i løypa vil trolig også bankene komme med, blant annet for å få økt kontroll, sier Lindstrøm.
-Det er fortsatt mange som vil mene at Bitcoin er tull og tøys, og det er egentlig bare bra, fordi det gir oss en unik posisjon. Og hvis du ikke tror på Bitcoin, skal du selvsagt ikke kjøpe aksjer i Ace, sier Hagen.
Ace-ledelsen har allerede hatt løpende kontakt med Euronext Oslo Børs, og sikter mot en IPO og børsnotering i juni, alternativt august. Ace er også i dialog med flere meglerhus utover Norne for å være med som distributører i den planlagte børsnoteringen.
- Vi håper på både på store svingninger, stor interesse og masse aksjehandel når vi er børsnotert, sier Hagen som heller ikke legger skjul på selskapets langsiktige mål. - Vi skal inn i OBX-indeksen og på hovedlisten.
