Azpire Capital i Aarhus lancerer sin første fond 1. september, rettet mod professionelle investorer i Danmark. Modellen tager både lange og korte positioner i store kryptoaktiver og skal give afkast, uanset hvilken vej markedet går.
Billedtekst: Fra venstre: finansdirektør Anthon Aaby Lorentzen, investeringsdirektør Jonathan Engberg Conrad, teknologichef Oliver Elias Amtoft Rygaard og administrerende direktør Andreas Blom i Azpire Capital.
De fleste kryptofonde, der er tilgængelige for investorer i dag, køber bitcoin eller andre kryptovalutaer og følger markedet op og ned. Azpire Capital, en dansk kapitalforvalter stiftet i 2024, lancerer tirsdag sin første fond med et andet udgangspunkt: en model, der hverken forsøger at forudsige markedets retning eller er afhængig af den. Fonden er registreret hos Finanstilsynet og er forbeholdt professionelle investorer.
»Vi mener, at krypto er på vej fra at være en spekulativ niche til at blive en reel investeringskategori. Vores ambition er at give danske investorer adgang til markedet gennem et aktivt forvaltet produkt, der kan skabe afkast både i stigende og faldende markeder«, siger administrerende direktør og medstifter Andreas Blom.
Modellen analyserer et udvalg af store kryptoaktiver og vurderer, hvilke der står relativt stærkt og relativt svagt de næste 24 timer. På grundlag af de kortsigtede vurderinger sættes en portefølje sammen med både lange og korte positioner: fonden køber det, modellen mener har de bedste udsigter, og satser samtidig på kursfald i det, den mener står svagest.
Det er altså forskellen mellem markedets vindere og tabere, fonden forsøger at tjene på, ikke om bitcoin eller kryptomarkedet som helhed stiger. Selskabet skriver i et nyhedsbrev, at det aldrig laver prognoser flere uger frem i tiden, fordi den slags skøn rammer ved siden af.
Udgangspunktet for strategien er, at de store udsving og de store forskelle mellem bedste og dårligste kryptoaktiv, der normalt omtales som risiko, også gør markedet mere forudsigeligt for en systematisk investor. Strategien er udviklet fra bunden og bygger på principper hentet fra aktiemarkedet og fra handel med energi.
I de første 14 måneder af en testperiode gav strategien 25 procent i afkast, oplyser Azpire Capital. I samme periode faldt bitcoin 30 procent. Selskabet beskriver resultatet som tilfredsstillende.
Testene har i alt stået på i 23 måneder, parallelt med udviklingen af strategien, og er det grundlag, selskabet nu bygger fonden på.
Ved siden af den tekniske udvikling har selskabet arbejdet med fondsstrukturen, risikostyringen, handelsinfrastrukturen, rapporteringen og de operationelle processer omkring den daglige forvaltning. Fonden er lagt i det, selskabet omtaler som en klassisk dansk fondsstruktur.
Finansdirektør og medstifter Anthon Aaby Lorentzen lægger vægt på, at selskabet har prioriteret efterlevelse og styring gennem hele udviklingsforløbet.
»Vi udviklede strategien fra bunden, testede den grundigt, og er nu klar til at gøre den tilgængelig for investorer. Gennem hele udviklingen af fonden har vi lagt stor vægt på grundighed og god selskabsledelse, netop for at vise, at kryptomarkedet kan mødes med den samme vægt på analyse, disciplin og risikostyring som traditionel kapitalforvaltning«, siger han.
Selskabet sigter mod 100 millioner kroner i forvaltningskapital i løbet af de næste tolv måneder og derefter en opskalering til 500 millioner kroner.
Næste opgave bliver at videreudvikle strategien, styrke organisationen og opbygge relationer til investorer og partnere. Lanceringen sker på toårsdagen for stiftelsen af selskabet, der holder til i Aarhus.
Kilder: Azpire Capital
Du har læst det, du kan læse gratis. Med en konto får du ubegrænset adgang til alle nyheder og artikler på kaupr.io — og bliver en del af netværket af investorer, professionelle og builders, der følger onchain finance.
