Tokeniserade bankinsättningar är vanliga bankpengar registrerade på en blockkedja. Så fungerar de, och därför satsar bankerna på dem.
De flesta pengarna i en modern ekonomi är bankinsättningar, inte kontanter eller centralbankspengar. En tokeniserad bankinsättning är en sådan insättning som registreras som en token på en blockkedja eller i ett annat gemensamt digitalt register.
Pengarna är fortfarande en fordran på banken, och i grunden gäller samma regler som för vanliga insättningar. Det är formen som ändras, inte vad pengarna är.
En stablecoin ges oftast ut av ett företag som håller reserver bakom varje token. En tokeniserad insättning ges ut av en bank och ingår i bankens vanliga balansräkning.
Det innebär att bankerna kan fortsätta att låna ut pengarna, precis som med vanliga insättningar. För bankerna är det ett viktigt skäl att föredra tokeniserade insättningar framför stablecoins.
Tokeniserade insättningar gör det möjligt att flytta pengar dygnet runt och att avveckla handel med tokeniserade värdepapper i samma operation som själva affären. Betalningar kan också programmeras så att de sker automatiskt när villkoren är uppfyllda.
De är främst tänkta för betalningar och avveckling mellan banker, företag och finansiella institutioner.
När banker betalar varandra sker avvecklingen i centralbankspengar. Därför räknar många med att tokeniserade insättningar och digitala centralbankspengar för avveckling mellan banker ska fungera tillsammans.
Tokeniserade insättningar utesluter inte andra former av digitala pengar. Samma bank kan tokenisera sina egna insättningar, vara med i ett samarbete om en stablecoin och låta kunderna använda stablecoins från andra utgivare.
I Norden, där bankerna har en stark roll i betalningssystemet och samarbetar nära med centralbankerna, har tokeniserade insättningar fått särskilt stor uppmärksamhet.