BTC AB erbjuder B-aktieägarna att lösa in aktierna till 25–30 procent under substansvärdet, för upp till fem miljoner kronor ur kassan. Ingen bitcoin säljs, och de som blir kvar får mer bitcoin per aktie.
Christoffer De Geer är vd för BTC AB.
B Treasury Capital AB, som själv använder kortformen BTC AB, håller bitcoin i balansräkningen och har både B-aktier och preferensaktier utestående. Bolaget meddelade på söndagseftermiddagen att det vill erbjuda alla B-aktieägare frivillig inlösen — att bolaget köper och drar in aktierna mot kontant betalning — till ett pris under substansvärdet per B-aktie. Substansvärde är värdet av tillgångarna minus skulder och andra anspråk, fördelat på antalet aktier. Per den 7 september uppgav bolaget att bitcoininnehavet motsvarade omkring 166 kronor per B-aktie, medan substansvärdet per B-aktie var omkring 152 kronor. Slutliga villkor och datum kommer i ett separat meddelande.
Erbjudandet gäller alla som äger B-aktier och är frivilligt. Den som inte vill delta behöver inte göra någonting.
Bolaget vill lösa in aktier för högst fem miljoner kronor, och pengarna tas ur den befintliga kassan. Ingen bitcoin säljs för att finansiera inlösen. Priset sätts till substansvärdet per B-aktie minus en rabatt som bolaget preliminärt anger till mellan 25 och 30 procent. Den slutliga rabatten fastställs när erbjudandet lanseras.
Skälet bolaget anger är att inlösen under substansvärdet lyfter antalet bitcoin bakom varje kvarvarande aktie. Antalet aktier minskar mer än de värden som lämnar bolaget.
BTC AB illustrerar det med ett räkneexempel: betalar bolaget 100 kronor för aktier som representerar 133 kronor i nettotillgångar, blir mellanskillnaden kvar hos de aktieägare som inte löser in.
Före anmälningsperioden bokas en inlösenrätt per B-aktie in på aktieägarens konto. Anmälan sker via banken, som visar erbjudandet på kontot, eller direkt via btc.se, där Aqurat Fondkommission står för administrationen. Bankerna stänger för anmälan tidigare än bolagets egen sista dag, och anmälningarna är bindande.
Priset fastställs klockan 17.30 CET bankdagen efter sista anmälningsdagen, baserat på bitcoinkursen vid den tidpunkten, och offentliggörs samma kväll tillsammans med utfallet. Aktieägarna känner alltså till rabatten, men inte det exakta kronbeloppet per aktie, när de anmäler sig. Blir erbjudandet övertecknat fördelas inlösen proportionellt. Betalningen går via Euroclear till aktieägarens bank.
Substansvärdet per B-aktie räknas fram som antalet bitcoin gånger bitcoinkursen i kronor, plus kassa, minus preferensaktiernas anspråk på 120 kronor per aktie plus upplupen utdelning. Summan delas på antalet B-aktier. Både antalet bitcoin och antalet B-aktier hålls konstant under anmälningsperioden.
Bolaget understryker att rabatten räknas på substansvärdet efter avdrag för preferensaktiernas anspråk. Det är inte samma sak som nyckeltalet Market Cap to Bitcoin NAV på btc.se, som inte gör det avdraget.
Anmälningsperioden väntas börja omkring den 17 september. Håller tidplanen måste aktierna ägas den 11 september, fyra dagar före första anmälningsdagen, och betalning väntas i början av oktober. Slutliga datum anges i det avslutande meddelandet.
Bolaget ber om icke bindande intresseanmälningar via e-post senast den 10 september, med antalet B-aktier som aktieägaren överväger att anmäla vid en rabatt på 25 till 30 procent. Uppgifterna ger ingen förtur och används bara i aggregerad form. Styrelsen fattar det slutliga beslutet om erbjudandet och villkoren, och både rabatt och tidplan kan ändras. Deltagande kan få skattemässiga konsekvenser, och bolaget ger inga skatteråd.
Meddelandet offentliggjordes som insiderinformation enligt EU:s marknadsmissbruksförordning klockan 18.00 CET den 7 september 2026.
Källor: B Treasury Capital
Du har läst det du kan läsa gratis. Med ett konto får du obegränsad tillgång till alla nyheter och artiklar på kaupr.io — och blir en del av nätverket av investerare, professionella och builders som följer onchain finance.
